水井坊业绩怎么样?水井坊股价多少合理?
发布日期: 2021-01-28 16:38:33 来源: 南方财富网

一、水井坊股价多少合理?

今年以来走势最猛的水井坊,从1月6日开始也出现了回调,并且引得控股股东和实际控制人不约而同回函称“不存在应披露而未披露的重大信息”。

白酒股虽然放慢了上涨的脚步,但整体还是强势。白酒指数已经实现了五连涨,其中2020年12月30日上涨2.78%,12月31日再度上涨2.37%;进入2021年,白酒指数再度强势上攻,1月4日上涨2.0%,1月5日再度放大涨幅至4.93%,1月6日终于刹车,涨幅为1.38%。

从个股来看,涨势最猛是水井坊,公司股票于2020年12月30日上涨2.33%后,2020年12月31日、2021年1月4日、1月5日全部涨停,直到1月6日下跌0.65%。从今年白酒股涨幅榜上看,水井坊以超过20%的涨幅稳居首位。

需要注意的是,多名白酒行业专家纷纷表示,资本热捧下,A股市场呈现出“沾酒即涨”的现象,部分白酒概念股及酒企股价暴涨根本不具备良好的业绩做支撑,白酒板块存在过度炒作的成分。未来随着经济回暖,白酒销售旺季结束,资金流入其他板块,中小酒企股价泡沫将最先被戳破。

中金公司也曾发布研报认为,目前部分小酒企炒作已经脱离基本面或对业绩增长有较大透支,资金推动上涨,需警惕短期情绪回落后带来的冲击。实际上,看1月6日盘面,18只白酒股除了5只上涨外,其余13只均有不同程度的下跌,包括上述的水井坊,这只股票终于结束了涨停。

值得注意的是,水井坊此次飙涨并没有业绩上的支撑。并且,有近4亿元的主力资金在逃离该股。从资金流向上看,1月6日主力资金净流入-3.98亿元,净占比为-12.62%。其中,超大单净流入-2.69亿元,净占比为-8.55%,大单净流入-1.28亿元,净占比为-4.08%。水井坊上涨的4天内,主力净流入合计仅3.45亿元,尚不足1月6日净流出的金额。

业绩不强,资金撤离,水井坊今后的路可能没那么乐呵呵了!水井坊目前的股价是89元,只要不超过一百元不管从估值还是其他方面来算,算是比较合理的了。如果股价还继续上涨,超过一百元的话,那么这个风险就会非常大了。

二、水井坊业绩如何?

去年全年,中证白酒呈波动攀升趋势,1月8日后开始呈下滑态势,今日收盘时较最高价已降幅15.46%。

去年第二季度,水井坊营收总额为0.75亿元,同比减少90.13%,净利润自2013年后首次为负。半年报披露说明原因是受疫情影响,并提到疫情不确定性风险:由于白酒高度依赖聚集型社交消费,疫情导致的保持社交距离、聚会和宴席的管控,使得消费需求收缩。同时水井坊将谨慎市场投入,减少投入产出较低的开支,提升销售费用使用效率。

去年第三季度,营收反弹至11.42亿元,获收净利润3.99亿元,同时成长潜力指标表现有下降,营收增长率由去年同期的23.93%减为-26.58%,净利润增长率由38.13减为-21.49%。现金流量净额增长率由390.73%降至仅5.01%。

根据同花顺(126.310, -0.69, -0.54%)数据,机构预测平均2020年营业收入总额为31.18亿元,同比减少11.88%,净利润6.95亿元,同比减少18.25%。

另外,去年三季报披露,水井坊流动负债22.15亿元,占负债总额的99.77%,有息负债共0.03亿元,为负债总额的0.13%;其中根据新收入准则,将“预收款项”调整至“合同负债”后,合同负债总额增长较快,去年一季报、二季报显示,合同负债总额分别为0.30亿元、5.04亿元,三季报中合同负债7.13亿元。

截至去年9月末,水井坊现金及现金等价物余额为13.08亿元,同比增加11.51%,但现金比率为59.24%,去年同期为72.44%,即时支付现金能力下滑。同时财务杠杆风险有增长趋势,去年一季度资产负债率为41.22%,由于二季度资产小幅减少且负债增加7.32亿元,资产负债率增至60.89%,第三季度业绩回暖、总资产增加,资产负债率减为53.79%。

截至去年6月,股价环比增长约50%,机构数增为200家,共增持2912.28万股,共持有水井坊83.10%股份。此后股价先升后降,9月末时股价较6月末有小幅增长,但机构减少至38家,减持了1242.79万股。去年前三季度,前两大股东的实际控制人均为帝亚吉欧,持股量保持稳定,第三大股东为香港中央结算公司,此后大股东均为基金。

说实话白酒板块的股票如果涨的比茅台五粮液还要狠的话,多半是机构在加持,股民最需要注意的是,看看股价是不是被高估了。相信了解股票入门的股民都知道,有主力机构的股票,如果没有跟上步伐的话,最后被套的永远是股民自己。

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